百股闪崩潮只是开始,投资市场的雷到底还有多少?

本文最后更新于2018年2月3日,已超过1358天没有更新,请注意内容时效性!

百股闪崩潮只是开始,投资市场的雷到底还有多少?

核心提示:多家上市公司业绩惨不忍睹,纷纷走向下坡路,一剂信托降杠杆的消息更是引发了资本市场的恐慌,导致股市大跌,百股跌停。面对随时都可能踩到的地雷,你该怎么办?

最近这几天,股市是天天哀鸿遍野。

炒股像是在玩扫雷,一不小心就踩在雷上加入跌停板行列,宣布关灯吃面。

仅仅是几天的时候,大部分股票都跌得底朝天。

虽然不少人不炒股也不炒鸡,感觉不到股市大跌的恐怖氛围,但是股市大跌背后的原因,却是接下来所有投资者都逃不掉的。

股市大跌只是资本市场的一个缩影,面对这样一个大环境,你知道要怎么去应对吗?

01 刀光剑影的一天

2月第一天,股市上演绝地大逃亡,很多股票突然出现离奇闪崩。

最终,大家一致认为信托去杠杆是这次百股闪崩的元凶。

理由是监管要求信托执行降杠杆的政策,由原来的1:2配资降到只有1:1,满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆。

于是,大家满脑子都是一个词,先跑为敬。

为什么会出现这样的情况?

首先,配资本身是一种加杠杆的行为,简单地说就是在你原有资金基础上按照一定比例提供资金给你用。

如果配资比例是1:2,1万元的本金就可以拿到2万元的配资,这样你的收益就可以增加2倍,同样亏损也会扩大2倍。

现在,监管要求把配资比例降到1:1,也就是把原本配资给的2万元还回去1万元,并且是在规定时间里面归还。

这就尴尬了,原本信托拿着3万元在市场里面炒股,突然要拿1万元出来,那就只能卖掉价值1万元的股票才能有钱归还。

秉着钱生钱赚大钱的冒险精神,大部分信托都会把杠杆用到最大。

既然信托降杠杆是早晚的事,大家都害怕信托在卖股票的时候把股价压低,所以一看情况不对就觉得是信托在卖股票,赶紧跟着跑人。

因为谁都能掂量出信托的影响力,2017年信托规模已经突破20万亿元,仅次于银行理财的30万亿元规模。

一个20万亿元规模的资金要降杠杆,而且降得杠杆的力度还这么大,那就不是压低股价的问题,而是要砸几个跌停的问题了。

虽然事后信托方面出来澄清,确实收到了监管部门口头通知,要求降低相关业务的杠杆,但是降杠杆是有一个缓冲期的,不会一刀切。

信托的意思就是百股跌停的这个锅,他们是不会背的。

但是,既然降杠杆势在必行,对股市迟早都会造成影响,看到情况不对大家肯定都是跟风跑的。

结果就发生了践踏的惨状,股价说崩就崩。

02 奇葩A股之旅

虽然信托在甩锅,但是信托降杠杆确实起到催化作用,加剧了这次股市大跌的程度。

在此之前,股市早就跌了几天。

真正让大家跑得快的,更多的原因是上市公司业绩地雷集中引爆,2017年的业绩数据惨不忍睹。

截至1月30日,有2985家上市公司发布了业绩预警,其中预亏和预减的公司就有735家,接近四分之一的公司业绩衰退。

当然,这不是还有四分之三的公司业绩在增长,只能说这是暂时的,并不是最终结果。

因为就在1月31日当天,就有两家上市公司业绩变脸,一家是民盛金科,另一家是*ST众和。

其中,民盛金科的业绩由预计盈利1500万元至6000万元,变成了预计亏损2亿元至2.5亿元。

都说股市是个坑,没想到这个坑要多深有多深,预增几千万都能变成预亏几个亿,这翻脸的速度比翻书还快。

还有就是獐子岛,这个预亏借口更是离谱。

原本预计全年将盈利9000万元至1.1亿元的,结果突然发了个公告,说扇贝又跑去旅行了,导致业绩变成全年亏损5.3亿元至7.2亿元。

獐子岛的这个戏码,其实早在2014年就已经用过了。

所以,对于剩下的四分之三业绩还不错的上市公司,最终变脸的不知道会有多少,就算不变脸,真正能赚钱的公司又有多少。

因为造假的实在是太多了,乐视网就是一个活生生的例子。

乐视网一直以来财报都是赚钱的,年年净利润都过亿元,结果贾跃亭和乐视网一出事后,2017年的业绩瞬间就变成预亏116亿元。

在此之前,都不知道业绩有多少是真的。

在这种情况下大家都生怕踩坑,一看什么风吹草动就慌得不行,在业绩暴雷和信托降杠杆的相互作用下,酿成了这次股灾。

03 风险聚集的2018年

对于这次股市大跌,真正引发思考的是更深层次的问题。

一方面,在有监管的情况下,上市公司的业绩都已经是真真假假,而且业绩不行的一大堆,对于没有上市的企业而言,业绩更加不敢想象。

另一方面,监管对于去杠杆的工作并不是说说而已,而是拳拳到肉,只要是杠杆高的地方,都会有所动作。

一个一直以来靠着央妈放水滋养的环境,大家都忘记如何自力更生,突然有一天央妈不放水了,不懂得生存技巧的只能枯死。

去杠杆带来的后果,比想象中的沉重很多。

比如说股市,这么多年来多少上市公司都是带病上战场的,但是不管业绩有多烂,有钱就可以任性。

现在央妈收紧货币,没有这么多钱可以无脑推高股价,找不到资金接盘,有些股票一天的成交量已经是寥寥无几。

一有什么风吹草动,大家跑得比兔子还快,生怕踩到地雷。

一激动,股价开始闪崩,结果大家就成了刀下亡魂。

像乐视网一样,机构踩雷,理财产品踩雷,投资者踩雷等等,一下子大家的钱说没了就没了。

然而,股价下跌只是一方面的影响。

从业绩方面来看,有多少企业是不赚钱的,以前赚不到钱还可以靠央妈放水来借新还旧,现在贷不到款又赚不到钱,这才是最要命的。

以前借的钱怎么还,拿什么还。

还不了债就会违约,一个中间环节发生违约,就有可能导致一个资金链条上的其他环节违约,比如说违约企业的上下游供应商。

大家都等着你还钱好拿去还债,结果你说你还不了,那我拿什么去还。

所以,今年需要面对的雷其实是整个资本市场的雷。

因为央妈收紧货币,受到伤害的是所有市场所有企业和所有环节,并不是单单一个股市。

面对货币收紧,如何才能降低自己受到的伤害?

1、股市的杠杆是最多的,接下来也是去杠杆整治的重点对象,包括很多企业本身的质地就存在问题,所以不管是炒股和炒基,主线的基调和去年相比变化不大。

2、今年在去杠杆和市场利率走高的情况下,还不起债的企业会慢慢变多,所以债的风险也会变大。

风险和收益是匹配的,债的收益走高背面就是风险在走高,如果不懂债,请不要轻易尝试。

3、企业的经营情况直接关系到个人就业和收入问题,其实每个人多少都会对自己公司的经营情况有一定的了解,请及时根据实际情况做出调整。

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