说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

本文最后更新于2018年2月2日,已超过1191天没有更新,请注意内容时效性!

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

核心提示:昨天A股市场再次惊现百股跌停,说好的牛市突然闪崩。这次的闪崩究竟是为何?我们能从中吸取什么教训呢?

每当有散户兴高采烈杀进A股的时候,A股就会给他们上一堂生动的教育课,昨天的A股,被杀的天昏地暗,日月无光,方圆百里,血流成河!

首先是12年来A股市场首只低于1元的股票出现,在1元上方盘旋多日的*ST海润继前天大跌后,股价昨日开盘跌停,报于0.97元。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

紧接着,包含广汽集团、宁波精达、融玉集团、东方海洋、西藏旅游、旭光股份、永福股份等个股开盘即集体直线杀至跌停。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

西藏旅游

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

宁波精达

这样的惨案到昨天下午依旧没有停止,两市反倒加速下跌,截至收盘,沪指下跌近0.93%,;深指跌2.65%,创业板指跌2.17%。个股方面,250只个股跌停,其中,闪崩个股在进一步扩大。

随手算来,昨天是A股开年第二次百股跌停,好买哥粗粗搜索了一下,2017年百股跌停有五次,分别是:1月16日、4月17日、5月23日、6月1日、11月17日。

这样的牛市,还是先吃片药,压压惊吧。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

说好的牛市呢?为什么都在闪崩

这两天的闪崩,其实非常的诡异。市场说众说纷纭,但是好买哥觉得主要还是因为资管新政去杠杆导致。

以为知名投资人说:之前一行三会此前密集出台了针对金融去杆杠去泡沫的各种政策,但是很多人都不相信能大动干戈至此。但是从最近闪崩和大幅度下跌的个股看,去杠杆去通道还在进行中。

打开跌幅榜股票的十大流通股东就不难发现,几乎全都包含X号信托/XX资管/结构化产品。为什么他们集体踩踏出逃?

原因很简单,去杠杆去通道,表外回归,结构化产品到期不能再续,迟早要卖出,自然就是越早跑越好。

市场一致性预期形成,短期流动性风险出现,大量闪崩股出现,且闪崩股不仅仅是“庄股”,甚至包括一些白马股,例如广汽、三安、亨通、生物股份、东方园林等这些基本面还算优质,估值也没有泡沫化的公司都出现了闪崩。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

广汽集团十大流通股东

而方正策略也认为如此。

在闪崩后,方正策略迅速出了一份报告,总结了闪崩股的三大特征:流通股中存在着大批的信托扎堆、业绩估值不匹配、大股东股权质押比例较大。

流通股中存在着大批的信托扎堆:2017年开启的金融去杠杆,对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经将至1:1,而信托仍存在1:2以上的杠杆,信托机构清理配资,降低杠杆率是大势所趋。

叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源受到抑制,在这种背景下,部分股票下跌接近平仓线,导致大幅抛售,从而导致股票异常表现。

异常表现个股业绩相对一般、估值偏高。从异常表现个股业绩预告增速来看,27个有业绩预告的个股中11个业绩增速下滑,TTM估值低于30倍的仅有广汇汽车、万家乐、长城影视、巴士在线4个,从业绩和估值匹配来看,仅有广汇汽车和康得新相对匹配。

异常表现个股部分大股东股权质押比例较大:对30个样本标的的梳理,有18个股票质押率超过30%,只有4个标的没有股权质押的情况,从股权质押占流动股和自由流通股的情况来看,有12个股票未解压的股权质押占自由流通股比例超过100%。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

现在的去杠杆阶段,其实是很吓人的,对于大部分人来说,盲目杀入A股基本就是坐等被割的。稍微懂行一些的,应该采取主动避雷观望为主的态度坐等局势明朗再说。

1月份的暴涨麻痹了很多人,现在信托去杠杆又引发市场的踩踏,这样也好,给大家互相冷静一下。

好在方正策略比较有良心的是,不仅分析出了问题的根本,还给出了一份“避雷表”,他们梳理了3407家A股非ST上市公司,提醒可能存在异常表现风险的股票(如图)。

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!

说好的牛市突然闪崩,这些避雷真相你要知道!


百股跌停,你要知道的一些避雷真相

A股第一次出现了低于1元的“仙股”,这让大家越来越觉得A股可能港股化。

不少人对于这样的盘面会觉得无所适从, 如果抛开繁杂的财务知识和行业理解,从近期比较知名的公司案例来看,还是能发现几类“埋雷高发地”的,做一个总结,给大家作为参考。

1、公司运作——看不懂的不要碰

伯克希尔哈撒韦股价数十年“长阳”,离不开巴菲特的坦诚——看不懂就不投。这招虽让巴菲特错过了不少机会,但也保证他不掉大坑。对A股投资者来说,这一点同样重要,但凡碰到讲概念、关联交易、商誉都要小心。

再以乐视网为例,贾跃亭多年来一直在讲“生态”、“闭环”、“化反”,但这些洋气词语究竟能给乐视网带来多少盈利和现金流,不仅普通投资者搞不清楚,就算贾跃亭也没有把资金链接好。

如果火热概念还有不错的业绩辅佐,此时更不能大意,要么这是乘风而起的伟大公司,要么这只是风口上一头“虚胖的猪”。

乐视网就是用生态、闭环掩盖了关联交易的风险:上市公司体内业务与体外业务捆绑销售,结果把盈利留在了上市公司体内,体外业务巨亏;体外业务又利用体内现金输血。如此一来,即使是乐视的财务人员,也难以区分哪块业务赚多少钱。

2、行业风险——摸不清的不要买

每个行业都有各自发展的特点,如果追求平稳发展,而不是忽上忽下地“坐过山车”,那面对农业、周期性行业公司时要更加谨慎。

投资周期股有句常讲的话,“PE高时买,PE低时卖。”行业内公司也应遵循周期规律,在行业低迷时保持投入,等待行业热度回归。如果在行业火热时才大举投入,很有可能被设备拖死。

盐湖股份之所以预计2017年亏损35.4亿元至45.25亿元,就是在2015年钾肥上涨时大举投入,如今产品难卖,成本攀升,只能计提减值损失。

农业、周期性行业自带“风险”标签,而软件行业则应更多关注“造假潜质”。并不是说行业内公司一定造假,而是由于软件产品方便传递、运输,销售额、利润率容易控制,客户较为分散等特点,变相降低了“心怀不轨”公司的造假成本。

3、异常举动——不多见的要谨慎

风险曝光毕竟不是好事,有些公司为了掩饰问题,往往会有些“先期举动”,而这些动作常常不是正常经营所必须的,属于“异常举动”。例如突然更换会计机构、在规则未变的情况下变更会计估计,当这些情况发生时,应对相关公司提高警惕。

互动:你身边有炒股的人吗?这两天他们心情如何呢?

(本文已获授权转载,文章内容属作者个人观点,不代表网赚58理财立场,原文标题:《闪崩、闪崩!又是百股跌停,说好的牛市,怎么就变天了》。)

网赚58:专注互联网冷门项目,紧跟最新最热创业信息,分享经验心得,揭秘套路,是网赚客的聚集地,主要项目有高回报项目和薅羊毛活动。

网赚58:专注互联网冷门项目,紧跟最新最热创业信息,分享活动线报,揭秘套路,是薅羊毛的好地方,主要项目有薅羊毛线报和数字货币空投糖果等手机赚钱活动。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

在线咨询:点击这里给我发消息

联系QQ:1405214051

商务广告,发布项目等一切