债见,韭菜们!

本文最后更新于2017年12月26日,已超过1069天没有更新,如果文章内容失效,请反馈给我们,谢谢!

债见,韭菜们!

核心提示:有一句话叫天道轮回,出来混迟早要还的。今年以来,金融监管政策频频出台,国家逐步收紧金融领域各项政策,严控杠杆。但这无法根本解决中国经济债务的问题,事实上各种债雷已经在爆发。未来,国民财富将面临怎样的宿命,我们又该如何最大程度降低风险?

中国经济的债务问题,如果没记错,应该从没像今年一样成为一个热点话题。

我们一边听着央媒说我们国家的各种债务风险可控,我们又一边看到各种债雷爆发,老百姓买的理财产品也跟着雷了。

我想,没有多少人真正知道我们的债务问题到底有多严重,但我们都知道,不会像新闻那样说的云淡风轻,都是“可控”。

最近财政部扔了一句狠话:要坚决打消地方政府认为中央政府会“买单”的幻觉,坚决打消金融机构认为政府会兜底的幻觉。

这意思其实是说,老子日子也不好过,别指望了。问题是儿子们也是饥肠辘辘,没钱也不行,那他们会怎么做呢?

01

那些眼花缭乱的监管

金融这东西,看似高大上,在我看来其实就三个字:投融资。所以,你们也别真的把金融想得有多高大上,说白了就是干着资金掮客的事情。

那钱哪里来呢?其实本质到底就只有三个源头:央行、老百姓和有点钱的企业,主要是央妈和老百姓为主。

这些钱到哪里去呢?谁想借钱谁拿走,理论上利息给够都可以,这年头哪怕一个屌丝只要愿意背负高利率,资质多坑爹也能借到钱,现金贷就是一个典型。

那些高大上的金融机构和企业,要借钱就更容易了,利率还便宜。

如果是商业银行从央妈手里拿钱,央妈撒钱的手段是很多的,什么MLF、SLF之类的,要么直接降准和国债逆回购之类的。当然了,商业银行之间还有同业拆借。

如果是企业需要借钱,他们会通过发行债券、信托等方式筹钱,要么通过股市或者基金融资,有的还会通过多层包装变成银行理财产品,向老百姓融资。

这几年互联网金融起来之后,民间融资渠道更加多元化了,各种互联网理财产品非常多,背后借钱的主各种各样,借钱的名义也很多,所以我们叫“资产端”多种多样。

既然金融里面的套路那么多,所以就不是一种监管政策可以覆盖了,而是名目繁多的监管政策才可以覆盖。而且还不一定能覆盖,因为中国人聪明都用在如何钻政策的空子上。

我们今年以来,经常听到“金融去杠杆”,指的就是降低各类经济主体负债的比例,让他们少借点钱。

所以“一行三会”经常出台各类政策,干的就是减少资金总量在金融的流动,要么就是规范各类资金的用途等。

比如最近银监会发布《关于规范银信类业务的通知》,要求银行不得利用信托通道规避监管,不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域。

还有公募基金新规、货币基金新规、A股减持新规、互金整改、险资用途规范以及银行业同业存单监管等各种政策都都出来了,为了加强监管,还搞了一个金融稳定委员会,简称“金稳会”。

我们来看一下,今年以来“一行三会”推出的各种监管政策,看起来很多,看说到底就是管住钱的量和管住钱的用途。

债见,韭菜们!

02

债务已经“雷声”滚滚

监管层频频发声,今年以来金融监管是非常高频的一个词汇,在刚刚过去的中央经济会议里面,明确提出将防范化解重大金融风险作为今后三年的三大攻坚战之一,而且是排在首位。

如果你读得懂体制的话术逻辑,你就会清醒地知道,当下整体经济的债务问题,远非一些人说的那样云淡风轻。

根据央妈公布的数据,截至2016年年底,中国总债务244万亿元(不含外债),外债规模估计在1.5万亿美元,中国合计的债务大概是255万亿人民币。

这么多的债务,已经到了美国2015年开始通过加息的手段吸引资金回流,到今年为止加了5次,我们却一次都不敢加的地步,只能通过所谓的“定向加息”来做做样子。

为什么呢?算一笔账:比如美国最近加息25个基点,也就是0.25%,如果我们也跟着加息这么多,这255万亿人民币的债务,一年要多支付6375亿元。

事实上,就算我们不直接调整基准利率,但债务链条断裂的事情,今年开始已经频频发生了,央行还没动手,自己先挂掉了。

最近陆金所代售的某款理财产品,就是一个很典型的例子。其实背后的底层资产,是一家生产酒精的企业叫龙力生物想借钱作为流动资金,找了信托公司包装了一下借款用途。

信托公司也不是傻的,把资产卖给某家证券公司,证券公司也不是傻的,让陆金所去卖产品,陆金所拿到手再重新包装了一下,就变成了“尊享”的富人理财产品,结果理财产品到期无法兑付,违约1.38亿元。

龙力生物还是一家上市企业呢,但上市企业违约的事情在今年已经不是个案了,这里面还有很多是国企。

12月18日晚,中国城市建设控股有限公司(以下简称:中城建)发布公告称,由于中城建资金链紧张,应于12月17日兑付的10亿元“12中城建MTN2”,截至兑付日日终,未能按照约定将兑付资金按时足额划至托管机构,已构成实质违约。

事实上,单单是11月份以来,已经有15只债券违约,涉及金额逼近150亿。由于违约频发,债券市场出现大规模延迟或取消发行的情况,今年已有760只债券出现上述问题,涉及规模高达7062.63亿元。

不过其中大连机床更是让人跌破眼球,发行了8支债券齐齐违约仅用了一年的时间,涉及金额一共38亿元,首次违约是2016年12月12日,现在这家企业正在走破产重组程序,后续如何兑付那些债务也是一个问题。

03

资产荒,投资人的宿命

债务违约的频率不可谓不高了,而且我相信未来会更多,一切才刚刚开始。

其实这背后也是实体经济萧条的真实写照,说白了就是房地产掏空了工业实体,房地产就像一个吸血鬼一样到处吸引资金,资金的投资去向大量跑到房地产行业,结果房地产自己成为泡沫而百业凋敝。

实业的利润空间整体在萎缩是一个不争的事实,无论是中小企业,还是上市公司。前几年就有新闻报道称,很多A股上市公司的年利润在深圳连一套房子都买不起。

正因为做实业的都觉得没钱赚,那怎么办呢,上市公司把钱也拿去理财,而不是扩大主营业务的规模,谁轻易扩谁脑子进水。

我看到一组数据很有意思,今年以来共有1088家上市公司购买理财产品,相比去年同期的778家同比增长40%;理财规模达1.06万亿元,相比去年同期的7182.97亿元同比增长47%;累计认购金额百亿以上的公司达7家,去年仅为4家。

不单单是上市公司,之前银行也是这样,把钱拿出去投资。这些钱其实流向到哪里,我们很难说清楚,但通过资金嵌套,进入房地产也是很简单的事情。

有的上市公司觉得实业不好做干脆投资理财产品,有的公司则是直截了当投资房地产,贝因美就是一个例子,要不是最近这家企业为了在年底把财务报表做得好看点,我们还真不知道这家企业会觉得卖奶粉不如买房子好。

现在距离2017年结束只有5天的时间,部分上市公司保业绩的战斗也进入倒计时。在决定出售7套房产后,最近贝因美再次“甩卖”位于杭州、重庆、成都、武汉、深圳、广州、北京等地的22套房产救急。

贝因美如此高频率的处置公司非核心资产,我们不得不想到他们糟糕的主营业务的业绩。这家国内的“奶粉老大”近年来持续亏损。

2016年,贝因美实现营业收入27.64亿元,同比下降39.02%,公司归属于上市公司股东净利润-7.81亿元,同比大幅下降853.24%。

事实上,没有谁在这个年头真的是轻松的,2018年的春节,对很多人来讲,不会好过。

过去十几年国内的企业轻松赚钱容易,那是因为刚好在2001年加入WTO之后打开了国外市场,当时恰逢欧美国家的企业急需寻求更低的生产成本,我们才成为了世界加工厂。

但是这些年过去,我们的产业结构实在太粗放,当年我当经济记者时在珠三角跑企业就很清楚,所谓的产业结构调整没怎么调,民企低端产能为主,国企却效率低下负债累累。

但央妈任性啊,不断放水,结果钱是到了僵尸一样的很多国企,要么就到了房地产和地方政府融资平台。

结果怎样,结果就是我现在看到的债雷滚滚,到处是违约事件。真是应了那句话,出来混,迟早是要还的。

所以,事实上,现在投资人即便手上有钱,真的也没有多少优质资产可以投资了,这不是你一个人的问题,是整个市场都面临这样的问题。

04

谁来为最后的债务买单?

很多人会问,那钱拿在手上,难道等着贬值吗?

没有多少优质资产不等于这条路就被堵死了,只是说你现在投资需要更谨慎,要特别做好风控措施,好好研究你投资的产品是不是优质的。

世道无论如何,总有人还是可以赚到钱的,我们要做的无外乎就是努力让自己成为那部分赚到钱的。

当然,这并不是很容易的事情,因为金融机构自己投资也会雷,比如那些借钱给大连机床的机构。

除了债券违约外,大连机床累计与银行及其他金融机构的信贷借款达80多亿。中国银行、建设银行、兴业信托、平安信托、中江信托、信达租赁多家银行、信托、租赁机构都“踩雷”。

当然,买单的活,永远少不了韭菜命的老百姓,现在让大家去接盘各种可转债,就是一个例子。

不但如此,由于地方政府现在土地财政已经濒临尽头,但庞大的公务开支和债务又摆在眼前。

所以,等着大家的还有各种税,这是变相地为清偿债务做贡献了。因为现在国企、地方再加杠杆是不可能的了,只能在居民部门做文章。

一个很明显的趋势就是房地产税,这个税种现在拥有了看起来很不错的税基。

根据统计局的入户调查,中国居民约60%的家庭财产为房产,总市值不会低于150万亿元,它构成了房产税的庞大税基。

除此之外,我认为未来个人所得税和遗产税也会逐步推出,我们逃不了,就像终将面临死亡这样的宿命一样。

如果你有看新闻,现在连环保税也要准备在2018年元旦起开征了,山东省最近则明确了水资源税实行从量计征,就是按照实际取用水量征税,相信这东西以后也是全国推行。

这就是命,你能怎样?虽然现实这么赤裸裸,但是提前知道,至少你不会对未来盲目乐观。我一直强调,闭着眼睛挣钱的时代早就过去了。

对于未来,我们需要做的是,看清形势,提前做好风险应对,能做多少做多少。关键是做到几点:

1、理性消费,降低债务。2、投资注意风险,不要盲目跟风,多看看网赚58理财(微信ID:cainiaolc)就对了。3、不要再投资房子。4、有钱可以买点美元现钞保值(如果你还能买到)。

互动:原创不容易,希望大家多多支持我,为我留言、分享。看了今天的文章,你对于债务的问题有没有新的认识?欢迎留言分享你的所知所感~

复杂的金融体系 天道轮回,出来混迟早要还的,谢谢菜导的文章,又长知识了。 ??????? 不要再投资房子? 感谢菜导分享。 我看到了广告? 跟着菜导走? 韭菜真心苦逼 谢谢分享 谢谢分享。 最后还是老百姓接盘 希望挺住 配图是麦子。。。 又要收割韭菜了 中国韭菜真多 谢谢分享 想被割都不给机会了 谢谢分享 有一句话叫天道轮回,出来混迟早要还的。 不管怎样底层的老百姓都是最倒霉的 理性投资 减少负债,好好过年 榨干你们的每一滴血汗 收藏了,时时提醒自己理性投资 债主越难受。 债主要遭罪了 越看越来气 谢谢菜导,相信菜导。 谢谢菜导 越看越心凉 谢谢分享 过年要债的人也多了 谢谢分享 眼花缭乱的监管 心情沉重,保值都不易。 老百姓是被宰割的命 分享一下谢谢老师 再也回不了 看完觉得还是好好工作吧 谢谢分享 谢谢分享 谢谢分享 韭菜命,割了一茬又一茬 谢谢分享 哎,投资也累! 跟着菜导学理财投资妥妥的 跟着菜导走 谢谢分享 写得很好,容易看进? 看完了,心情好复杂,有点沉重 恐怖?恐怖? 理性消费 谢谢分享 中国经济债务 讲的通俗易懂,小白收获不小。 增税解决问题 谢谢分享 谢谢分享。 债务危机可怕 都是胎的 哪里逃的? 债见,菜友们 谢谢分享 韭菜没有割了 加油白菜一直关注 可怜的老百姓 这怎么办 真的好可怕 国家监管趋严,打破钢兑 每天学习一点点 不过你一眼 谢谢分享一下 不敢打可转债了 其实很多亚洲国家负债也高 不是鼓励借钱消费吗 降低债务 给我浇了个透心凉 买单的总是韭菜 写得很好,阐述详细!!容易看进去! 谢谢分享 厉害了! 现在可转债一申购一个准 再见,韭菜们 不错不错? 学习一下谢谢 要投资那种真正做实事的资产赌博 理性消费,降低债务。 真正的危机是无知 谢谢分享 又是从老百姓身上拿钱 相信网赚58理财的查一查 投资注意风险 富人投资穷人众筹 值得再看一遍 可转债好容易中,不是好现象 金融去杠杆 看得老认真啦!菜导语重心长,感谢菜导原创! 谢谢分享 一起来看看吧 没意思办法。网赚58:专注互联网冷门项目,紧跟最新最热创业信息,分享经验心得,揭秘套路,是网赚客的聚集地,主要项目有高回报项目和薅羊毛活动

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