你以为养老金入市,我们就会老有所依?

本文最后更新于2018年9月18日,已超过1172天没有更新,请注意内容时效性!

你以为养老金入市,我们就会老有所依?

这段时间,有几条新闻引起菜导关注:

一是证监会主席刘士余公开指责某些险资举牌是妖精害人精,随后险资开始纷纷自查并被叫停举牌;

另外一个是21家机构获养老金管理资格,万亿养老金入市再进一步。

两则新闻看似没有关系,但此情此景不由得让菜导贴出下图:

你以为养老金入市,我们就会老有所依?

结合上图,再读开头的两则新闻是不是觉得意味深长呢?也就在昨天双十二当天,我大A股创下半年来最大跌幅!

国家真是煞费苦心:为了养老金抄底入市,涨起来也让你跌回去!这番“为民请命”,真不知道让人该笑还是该哭呢?

抛开这些市场解读,养老金入市其实和我们每个人都息息相关,谁也不想老无所依。那你知道养老金入市到底是咋回事么?

老龄化收益低倒逼养老金入市

将要入市的养老金,全称国家基本养老保险金,也就是企业通常为员工缴纳的“五险”中的一险。在员工退休后,社会保险经办机构依法向其支付养老金等待遇,从而保障其基本生活,是一种重大的社会保险制度。

照理说,这些钱意义重大,算是每个人的养老保障救命钱,为什么要投入风险高的股市呢?

原因主要是养老金缺口不断扩大,意思是等咱们退休了,还不知道有没有养老金发呢!

那为什么养老金缺口不断扩大呢?主要是因为中国老龄化加速,目前中国在老龄化数量和速度上都是全世界第一,养老金缺口不断扩大,再叠加通货膨胀等因素,导致养老金的保障压力越来越大。

根据中国劳动保障科学研究院、社会科学文献出版社联合发布的《中国劳动保障发展报告(2016)》,个人养老金账户空账规模近3.6万亿!

你以为养老金入市,我们就会老有所依?

中国总人口及老龄化人口比重预测

资料来源:国家统计局、中国国际金融公司)

这就引出了养老金投资增值的问题:只有不断获取匹配老龄化增长的收益,才能满足今后不断扩大的养老金需求。

事实上,养老金确有投资,只是收益不堪入目:数据显示,养老金主要投资于国债和银行定期存款,其中,90%以上基金资产是银行存款,投资于国债的比例不到10%。

十多年来,基本养老金的年均收益率不到2%,如果扣除通货膨胀率,其实际投资收益为负数。呵呵,这投资水平还不如菜友们投资P2P啊!

在这种情形下,养老金入市就成为一种无奈但又现实的选择。问题是,股市风险可不是开玩笑的,大家的保命钱进去能赚到钱吗?

美国401K计划推动大牛市

说到养老金入市赚钱,就不得不提到美国的401K计划。与上述养老金概念稍有不同,美国401K计划相当于中国的企业年金。

401K计划源于美国1978年《国内税收法》第401条K项的规定,每个美国人都有一个养老金计划,个人和所在单位每个月存入一定的资金,然后交给专业机构投资。

由于401K计划投资收益免税,面世以来发展迅速,大约四分之一的美国人都参与了此计划。

401K计划中近60%的资金最终投向股票,投资渠道为股票基金、公司股票和平衡基金中的股票资产。从1984到2012年,401K计划资产规模从917亿美元增加到3.5万亿美元。

这意味着,平均每个美国企业雇员持有的“401K”计划养老金资产规模翻了五倍多。与此同时,401K计划资金大量投入股市,养老基金投资机构成为美国股市最大的机构投资者,推动了美国资本市场长达20多年的大牛市。

但值得注意的是,即使是在美国如此成熟的资本市场中,养老基金也曾遭遇投资失利。

在2008年国际金融危机最严重时,“401K”计划总亏损额近两万亿美元,许多人个人养老金账户缩水近半。

但即便如此,我们也无法否认美国401K计划仍然是养老金入市最成功的案例。

我们会老有所依吗?

对比美国来看,中国养老金入市至少有两大方面的显著区别:

一是入市的资金性质不同:虽然都属于养老金范畴,但是美国401K计划投入的是养老保障的第二支柱—企业年金,美国的基本养老金是禁止入市的;

而中国将要入市的养老金就是基础养老金,企业年金这种福利在中国只存在于大型国企。简单说:我们是拿底本入市,别人是拿零钱入市,而且保障还比我们多。想到这里,冷汗直冒……

二是资本市场成熟度不同:美国股市上百年的历史,机构投资者已成为市场主要参与者,市场整体波动小,投机风险小;而中国A股啥尿性大家都懂的,这也是养老金入市迟迟不敢动的原因所在。

讲到这里,大家可以理解文章开头证监会绞杀险资,按下股市的原因了吧。近4万亿的养老金可关乎到全国人民的养老问题,入市必须赚钱啊!

A股怎么赚钱呢?抄底风险最小啊!国家辛辛苦苦做局大半年,好不容易让A股进入稳定探底,没想到半路杀出险资举牌捡白菜,换谁也忍不了啊!

但核心的问题是:即使将来养老金精准抄底入市,未来一定能实现长期投资回报吗?这让菜导不由得想起去年国家救市,同样投入上万亿资金,结果呢大家都看到了。

不过,根据要求,养老金入市资金上限是30%。在实际运营中,为安全考虑,投资股市的比例很可能达不到30%。

有机构预测,养老金初期入市规模约为 3000亿,占 A股流通市值比例约为1%。控制成本当然能够降低风险,但是入市时机和投资选择才是获益的关键。

随着近期A股回落和各方预测,养老金入市可能真的不远了。对于A股这样一抓就死、一放就疯、充满投机色彩的市场,菜导对于养老金入市目前只能保持谨慎的态度。

所以啊,养老金入市又如何?你还真敢指望以后你能靠养老金过老年生活?额,还是洗洗睡吧,那么长远的事情,以后谁知道怎么样,再说了也不知道养老金入市是不是就能赚钱。

对于我们每个人来说,现在这样的世道,养老最终还得靠自己。除了辛勤工作努力赚钱以外,菜导也建议有能力的菜友学会投资理财,适当配置商业保险,为自己的将来负责才是正确的人生态度哈!

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