美国加息提速,中国楼市变天?

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美国加息提速,中国楼市变天?

核心提示:美联储新任掌门一番加息狠话,引发美股暴跌近700点,今年最恐怖的不是美国继续加息,而是美联储想要更快加息。资产价格不能承受利率之重,资本泡沫还能扛得住多少次加息?

今天是元宵节,到处还洋溢着新年的节日气氛。但是在投资市场上,已经是新一轮的血流成河。

2月27日,刚刚恢复元气的美股再度暴跌将近300个点,第二天又是近400个点的暴跌,导火线则是美联储新任掌门在国会上的一番狠话。

美联储就是美国的央行,和我们的央妈一样,负责管理调节市场的钱。

不同的是,美元是国际上最受认可的最主流货币,全球市场上的大部分资产也都是美元定价。美联储作为美元的管理者,其一举一动都会对全世界的货币和资产造成极大的影响。

所以,美股暴跌往往殃及其他国家的股市,也一同带崩,全球股市出现不同程度的暴跌,我大A股也不例外。

中国有句话叫新官上任三把火,美联储新掌门一上来就给全世界一个下马威,他到底说了什么呢?

01

美国加息提速?

回顾近3年来,美国已经加息5次。

2015年12月美国首次加息,2016年12月进行第二次加息。

进入2017年,美国加息提速,分别在3月、6月、12月各加息一次。

每次加息25个基点,即每次加息0.25%,到现在为止,美国政策利率已经加了1.25%。

按照去年美联储给出的加息预期,今年计划也是加息3次。

但是,这是前任掌门的加息预期,新任掌门却不是这么想的。

在2月27日的美国国会上,新任掌门信心满满,认为美国经济增长强劲,可以进一步渐进式上调政策利率。

当然,最重要的一点是,新任掌门认为目前的资产价格很高而且还在涨,会影响经济过热,加息速度可以再加快。

简单点说,就是一年3次加息还不够,加个4、5次都没问题。

那么问题来了:虽然加息不难理解,但是美联储新掌门为什么放狠话呢?

这或许和美联储信任掌门的出身有关。如今美联储新上任的主席叫鲍威尔,学政治和法学出身,曾任老布什政府时期的财政部副部长。

也就是说,鲍威尔是搞政治出身的,这和以往搞经济正规科班出身的前任们不一样。

既然出身不一样,自然目的也不同。

或许在鲍威尔看来,在资产价格高企的时候下一剂猛药,收紧美元流动性,让市场上的美元大幅减少,刺破资产泡沫。

当资产崩盘的时候,美国就可以重新抛出美元,再次出击收购带血的廉价资产,实现“美国再次伟大”的政治目标。

02

我们的央妈怎么办

明明知道美国的套路,但是全球央妈却无可奈何,毕竟这还是美元霸权的时代。

我们央妈也不例外。如果不跟着美国加息步伐,中美利差的优势就没了,资本保卫战就更难了。

这就好像玩牌一样,你明明知道庄家有阴谋,你还是得跟,因为不跟会输得更惨。

其实,从去年开始,央妈就已经跟随美国加息了。

2017年2月,央妈提高公开操作市场利率10个基点;3月又提高10个基点;12月再次提高5个基点,即分别加息0.1%、0.1%、0.05%。

只不过,这3次加息并不是加的法定存贷款利率,而是加的政策利率,被称为非对称加息,或者说是变相加息。

提高法定存贷款利率就是把加息摆上台面,明确规定你存款利率和贷款利率是多少。

提高政策利率就不一样了,通过改变银行向央妈借钱的利率,影响银行的资金成本,最终变相影响到市场利率。

为什么不能直接加息?

历史的教训告诉我们,当利率加到一个大家还不起利息的临界点,就会导致资金链断裂,并引发经济危机。

直接加息后,会极大影响市场情绪,而且很难再转变政策,容易引发市场动荡。

不能说今天加息出问题了明天就马上降息,如果货币政策可以如此儿戏,谁还相信央妈有能力管理货币呢?

于是,央妈就通过这种变相加息的方式,既可以保持中美利差,又可以在市场利率过高时,通过公开市场调节,方式灵活效果也不差。

央妈在自己2017年的四季度货币政策上也说了,以后就不是简单的数量型调控了,而是更多地以利率等指标进行价格型调控。

用大白话来说,法定利率加息还是先放一边,政策利率加息继续。

但是,政策利率加息也是加息,虽然有一定的缓冲作用,但是如果美国加息提速,央妈这么跟下去,最终缓冲作用会越来越小,市场的反应则会越来越大。

03

看清加息威力

美联储3月利率会议马上就要开了,大概率上新一轮美国加息已经在路上了。

从上面的分析来看,央妈这一次大概率也会继续变相加息。前几天中国证券报已经明示:美国3月加息悬念不大,中国公开市场利率预计上调5个基点。

如果市场利率再度提高,对我们老百姓的影响又有哪些呢?

其实,有一个市场已经率先作出了反应。春节过后,部分地区房贷利率已上浮30%,更有甚者,中信银行等20家银行已经停贷。

可见,面对即将到来的美国加息以及国内经济去杠杆的政策延续,楼市首先扛不住了。

记得2017年年中的时候房贷最高上浮15%,现在呢?已经普遍上浮20%了最高上浮30%,将来普遍上浮30%也不是不可能的事。

不过坦白说,从房贷利率的历史来看,目前的房贷利率仍然处在历史低位,即使上浮30%也不算高。

利率上浮不要紧,怕的就是停贷。一旦停贷,意味着银行不看好楼市,更直白点说,就是害怕借房贷的人还不起贷款,而房子估值又不足以覆盖贷款。

这可不是开玩笑的,如果市场真的形成“房子不值钱”预期,那么楼市就真的危险了。

所以,银行停贷的新闻出来,楼市变天的解读也是铺天盖地。问题是,楼市真的要变天吗?

这个问题其实根本不值得回答,去年楼市就已经进入冻结时代,应对的正是今时今日的情况。

所以,即使房贷加息部分银行停贷,房价依然不会出现暴跌,楼市依然不会崩溃。

如果你看懂了上面的分析,那么应对房事的策略也就很清楚了:刚需改善依然可以买,只是要承受更多的房贷;举债炒房的话真的就是玩火了,房价不跌并不意味着能变现获利。

需要提醒的是,买房之前要好好想想,未来的收入能否覆盖不断上涨的房贷,加杠杆不要加到自己无法承受。

说完了房子再说说股市。加息会引发资产价格暴跌,就像鲍威尔一说要加快加息,美股就立马暴跌,随后引发全球股市大跌。

当利率走高的时候,资金往往更偏向利率投资而非权益投资,也是钱更愿意去获取固定收益,而不愿冒风险博取浮动收益,因为资金成本太高了。

比如说,有人是借钱炒股,如果借来的钱越来越贵,他就不愿意再去冒风险炒股,反倒不如去获取水涨船高的固定收益。

这个时候会引发大量资金从股市逃出,股市资金流减少股价自然也就下跌。

利率对股市的冲击是很恐怖的,2008年次贷危机就是一个活生生的例子。

所以,今年炒股更需要小心翼翼,并不适合把全部钱都扔进这个篮子里。

最后,资金成本提高,虽然会增加理财收益,但是很多理财产品的潜在风险会随着利率走高而走高。

不能一味盯着高收益就盲目进场,看清楚理财产品的钱去哪了底层资产是什么很重要,不但要防假资产骗人,还要防真资产破产。

新时代的春天已经来了,希望你不要固步自封看清风向的变化,抓住属于自己的美好生活。

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