定投只会选沪深300?这些才是赚大钱的指数基金!

本文最后更新于2019年7月4日,已超过106天没有更新,如果文章内容失效,请反馈给我们,谢谢!

摘要

上证50、沪深300这类指数主要是根据市值大小选股的,因此不可避免会出现高买低卖的操作。如果想要减少这部分操作导致收益的减少,可以投资优秀的指数增强型基金或者策略型指数基金。

本文采集自菜鸟财经【cainiaolc.com】定投只会选沪深300?这些才是赚大钱的指数基金!

核心提示:既然上证50、沪深300这类指数存在高买低卖的神操作,我们怎么避免或者减少这样的操作来提高我们的收益呢?

前段时间,菜导写过一篇日日谈“沪深300指数大变天!接下来该怎么买?”。

菜导文章中提到,6月17日很多指数会调整样本股,上证50指数的调整方案是这样的:

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菜基看了一下,这个调出名单中大家比较熟悉的应该是三六零了。

自三六零从美股私有化退市回归,正式登陆A股市场以来,在2018年其最高市值近4500亿元。

那么,三六零在纳入上证50之后的表现,到底又如何呢:

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对于上证50指数这样的调仓操作,有些聪明的菜友很快就看出来了上证50、沪深300这类指数的缺点——存在高买低卖的神操作。

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然后再看看此次调入上证50指数的中国人保(保险)和中信建投(券商),很有可能在1年之后也会面临和三六零一样的命运!

菜基为什么这么说呢?

大家还记不记得今年3月份的时候,有券商曾针对这两家公司出了两份“卖出评级”的报告。

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就在上周,中信建投的大股东中信证券就决定清仓减持中信建投,导致中信建投市值蒸发近300亿!

即便是这样,目前中国人保和中信建投的股价距离券商合理估值的上限还有较大的下跌空间。

所以,对于这两家公司股价的未来走势,我们大可当当吃瓜群众,围观一下。

既然上证50、沪深300这类指数存在高买低卖的神操作,我们怎么避免或者减少这样的操作来提高我们的收益呢?

具体思路有两种:

1、用增强型指数基金替代

2、选择策略型指数基金,比如红利类指数、基本面指数

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首先说下第一种方法,用增强型指数基金替代。

如果有菜友持有上证50指数基金的话,就知道目前上证50指数基本上是市场上最靓的综合指数了。

之前大盘在2900点左右震荡的时候,我们基金训练营的指数基金组合中买入的

是易方达上证50指数A基金(110003),买入不到两个月取得了12%左右的收益。

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易方达上证50指数A基金是一只指数增强型基金,上证50指数调整样本股的时候,有菜友在菜鸟理财APP上问菜基,上证50指数调整样本股为什么对易方达上证50指数A基金没有影响。

定投只会选沪深300?这些才是赚大钱的指数基金!

这是因为纯指数基金是完全复制指数的走势,指数调整样本股的时候,纯指数基金就没得选,需要照葫芦画瓢跟着操作,不然就会增大对指数的跟踪误差,而跟踪误差是纯指数基金很重要的考核指标。

而指数增强型基金相比纯指数基金要灵活一些,对于那些明显高估的公司,基金经理可以筛选掉,然后通过一些策略加大好公司的占比。

以下是易方达上证50指数A基金优化上证50指数的步骤:

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     (易方达上证50招募说明书——投资策略)

我们看下易方达上证50优化指数后的结果:

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从基金过往收益看,确实起到了不错的增强效果:

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所以,选择增强型指数基金时,一定要选择长期能够稳定跑赢跟踪指数的增强型基金。

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第二种方法就是选择策略型指数。

首先是红利策略类指数。

常见的上证50、沪深300、中证500这些指数,主要是按照市值大小选公司的。

这样选公司的结果,确实会挑选到一些像三六零、中国人保、中信建投这类估值较高的公司,从而影响指数的收益。

而红利类指数是按照公司分红的金额或者股息率(股息率=年度每股分红/股价)选公司的,每年能够把大量真金白银分给股东的公司质地大概率不会太差。

定投只会选沪深300?这些才是赚大钱的指数基金!

我们把深证红利、中证红利和沪深300做一个对比:

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可以看到长期投资的话,两个指数相比沪深300均有明显的优势,深证红利表现会更好一些。

为什么中证红利的长期收益不如深证红利呢?

这是因为用股息率选公司其实并不是一个特别好的指标,有些公司股息率比较低,但是分红金额很高,这样的公司可能更值得投资。我们举个例子:

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可以看到哈药股份2018年的股息率达到了9.07%,但是分红金额只有6300万元,而五粮液的股息率是1.72%,分红金额却达到了6.6亿元,是哈药股份的10倍,股价表现更是碾压式的胜利。

其次是基本面策略指数。

基本面指数是根据公司的财务基本面情况选股的,包括公司的营业收入、现金流、净资产、分红等四个指标,指数选股时参考的信息更加全面。

之前菜基也跟大家推荐过深证基本面60指数,而基本面指数中,深证基本面60指数的长期收益是最高的。

当然,由于基本面60指数和深证红利指数重合度很高,长期收益也差不多,两个指数选一个就可以了。

定投只会选沪深300?这些才是赚大钱的指数基金!

上面介绍的这些指数,目前只有中证红利还处于低估可以投资。

不过中证红利这个指数偏债性,波动比较小,在短期内可能跑输沪深300比较多,拉长时间才能看到超额收益,投资价值比深证红利、深证基本面60要差一些。

其他基金暂时不适合定投,同时目前市场在大涨之后,投资的风险也在增加,大家定投的金额也可以适当减少。

最后,菜基也给圈一下今天讲的几个重点:

上证50、沪深300这类指数主要是根据市值大小选股的,因此不可避免会出现高买低卖的操作。

如果想要减少这部分操作导致收益的减少,可以投资优秀的指数增强型基金或者策略型指数基金。

目前,我们的基金训练营有在跟投的相关基金是大成中证红利指数基金(090010),其他基金大家也可以关注下。

好了,今天关于沪深300的问题,菜基就跟大家分享到这里。

其他有关基金的问题,欢迎大家1元开通菜鸟理财会员,这样就能随时随地在菜鸟理财APP上向菜基提问啦!

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