全球大放水,怎样把握投资机遇?

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摘要

这不是美联储第一次暗示降息,也不会是最后一次。

本文采集自菜鸟财经【cainiaolc.com】全球大放水,怎样把握投资机遇?

核心提示:作为世界第一大经济体的美国,也开始考虑今年降息的可能性了。全球货币政策急刹车,资产将发生什么变化?

溪云初起日沉阁,山雨欲来风满楼。

6月4日,美联储召开会议,美联储主席鲍威尔表示到:

目前我们正在密切关注这些动态对美国经济前景的影响,与往常一样,我们会采取适当的行动去维持经济扩张,让劳动力市场保持强劲,让通胀处于2%的目标。

说白了,美联储将对降息选项大开中门。

这不是美联储第一次暗示降息,也不会是最后一次。

5月30日,美联储副主席克拉里达表示到,如果有迹象显示通胀持续不足或经济下行风险,将考虑更宽松的货币政策。

3月21日,美联储宣布维持联邦基金利率不变,预计今年全年不加息,并且在9月停止缩表。

这一切的一切,都源于今年突然升温的外部环境。

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6月5日,美国公布5月ADP就业人数为增加2.7万人,预期为18万人,创2010年3月以来最差表现。

4月数据是增加27.5万人,说白了,美国ADP就业人数在5月突然恶化。

不仅是就业人数恶化,就连美债收益率也出现倒挂。

5月6日,特朗普突然宣布加征关税。也就是这个时候,美债收益率开始一路下行,并创2017年9月以来最低位。

截至6月4日,10年期美债收益率跌破2.1%,与3月期美债收益率倒挂近28个基点。

美债收益率倒挂被视为美国经济衰退的重要信号之一,说明市场对经济感到悲观,风险偏好下降,资金流向长期美债避险。

历史上美债倒挂一共出现6次,除了今年的这次倒挂,另外的5次倒挂,每一次都会发生经济衰退。

最近一次经济衰退,是2007年11月爆发的美国次贷危机。

在危机爆发前的2006年7月,3月期和10年期美债收益率开始出现倒挂。

原因也很简单,因为不看好经济,钱都跑去避险,没有人愿意扩张发展经济,最终导致经济衰退发生。

就像今年5月突然暴涨的黄金一样,短短4天时间就抹去了此前3个月的跌幅,连破1310和1320美元两大关口。

美联储货币政策的转向,与突然升温的外部环境有关。

在4日的会议上,鲍威尔重点提到的就是贸易谈判。并表示不知道将以何种方式解决,以及何时能够解决。

经济压力山大,已经成为全球的共识。

连世界第一大经济体都要考虑降息,其他经济体的情况就更加无法想象了。

在美联储暗示降息之前,已经有不少经济体宣布降息,而且不少还是发达经济体。

6月4日,澳联储宣布下调现金利率25个基点至1.25%,为2016年8月以来首次降息;

5月9日,菲律宾央行宣布下调关键利率25个基点至4.5%,为2012年10月以来首次降息;

5月8日,新西兰联储宣布下调基准利率25个基点至1.5%,为2016年11月以来首次降息;

5月7日,马来西亚央行宣布下调隔夜政策利率25个基点至3%,为2016年7月以来首次降息。

在上一轮加息周期中,大家都被迫收紧保命,现在都赶在5月这个特殊时间点,又纷纷降息保命。

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根据联邦基金利率期货显示,预计年内美联储降息近75个基点。

如果按照联邦基金利率期货的预测来算,今年美国可能降息3次,也就是最快的情况下,美联储在6月的议息会议就会宣布降息决定。

当然了,降息3次的情况一定是美国经济下滑太过严重了。

目前的情况下,降息1到2次的可能性比较大,并且在经济发生大幅下滑的时候,可能重启量化宽松的放水计划。

如果美国宣布降息,中国也跟进降息,对资产价格有什么样的影响呢?

1、今年1季度股市突然暴涨,最大的影响因素是对货币的宽松预期,认为今年央行会加大宽松力度。

在4月底宽松预期落空后,尤其是传闻央行将收紧流动性后,股市便开始暴跌。

而如果我们跟进降息,存贷款利率也会随之下降,从而降低企业和个人的融资成本,资金链断裂而发生的暴雷,或许不会再像之前那么频繁。

降息对股市也会是利好。毕竟股市是一个依赖资金堆砌的市场,流动性泛滥有助于推动股市上行。

所以从某个角度来看,接下来股市的机会,非常大!

但对于个人理财来说,降息意味着诸如国债、银行理财、货币基金等一批收益稳健的理财产品的收益率或将进一步下降。

2、房地产也是典型的资金蓄水池,又是实物资产,又可以保值。

今年房地产调控转向一城一策,在宽松货币政策的预期下,放宽调控的城市房价上涨也比较明显。

货币政策转向会推动房价进一步上涨,重点要看地区不同和调控力度。

当然,由于特朗普到处搞制裁,使得我们现在终于可以痛下决心开始追科技和工业上面的欠债和短板,而这时候如果房价再来一轮暴涨,无疑又会搞得整个社会人心浮动。

所以,还是那句话,未来一二线的房产还会有其一定的资产价值,但很难再有暴涨,而绝大多数三四五线城市的房产,终究回归其本身的居住价值。

大敌当前,我们也是该戒掉“炒房兴邦”的坏毛病了。

3、降息意味着经济下行压力变大,避险情绪还将持续升温。

接下来相当长的一段时间内,黄金的保值避险作用被放大,价格将保持强势。

货币宽松还会推高通胀,尤其是外部环境升温的情况下,输入性通胀叠加宽松周期,物价上涨压力增加。

当然了,如果降息最终还是爆发经济危机,那么任何资产都会发生暴跌,除了保值的黄金。

如果中国更侧重于改革而非货币宽松,那么出清市场仍是主流,需要保持充足的现金流抵御风险。

毕竟,降息只能暂缓危机发生,不能彻底扭转经济颓势,最终还是需要面对现实。

需要提醒大家的是,从过往经验来看,每一轮的全球放水,都会带来一些新的机遇,至于接下来会产生什么值得我们留意的投资良机,菜导也会保持高度关注!

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