如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

摘要

下文将对现有平台的贷款余额状况进行压力测试,看看如果真的“规模论”,会对平台和出借人造成什么影响。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

核心提示:最近,关于“杭州正清退存量不足1亿元的平台”的传言满天飞。下文将对现有平台的贷款余额状况进行压力测试,看看如果真的“规模论”,会对平台和出借人造成什么影响。

近期有消息称,杭州监管部门开始着手整顿平台,第一批被清退的平台存量规模不足1亿元。无疑此消息是近期P2P网贷行业最为重磅的消息之一。

为衡量“规模论”可能带来的行业影响,本文将对行业现有平台的贷款余额状况进行压力测试,并对平台、出借人可能的影响进行简要分析。

测试说明

网贷之家数据统计显示,截至2018年11月20日,P2P网贷行业正常运营平台数量为1223家。

通过提取网贷之家数据并搜集平台信息披露的贷款余额数据(数据时间为10月底),共计可获得的样本平台为903家,占正常运营平台数量的比例达到73.83%。下文将以903家平台为基础进行压力测试。

测试结果

1、平台贷款余额区间分布

对903家平台的贷款余额情况分为6个区间,具体区间分布如下图1所示。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

可以发现贷款余额介于0.1亿元至0.5亿元的平台数最多,达到240家。其次为贷款余额1亿元至5亿元的平台数为234家。若以1亿元为分界线,贷款余额1亿元以下的平台数为520家,占比达到57.59%。

由于不可获取数据的平台多以小平台为主,贷款余额以小于1亿元为主,我们可以假设样本外的320家平台贷款余额均小于1亿元,则根据假设结果,贷款余额小于1亿元的平台数量占比将达到了68.68%。因此,若以贷款余额1亿元为门槛进行清退,则将影响超过6成的平台。

2、平台各贷款余额区间涉及的贷款余额总额分布

继续对样本平台的贷款余额情况分为6个区间,对6个区间的平台贷款余额进行汇总求和。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

可以发现贷款余额10亿元以上的平台贷款余额总额占比高达90.13%,贷款余额1亿元以下的平台贷款余额合计占比仅为1.47%。

可见,因为P2P网贷行业存在较高的集中度情况,导致1亿元贷款余额的平台总额的比例较小,因此对于P2P网贷行业的规模影响不大,对大多数出借人影响较小。

3、各派系平台涉及金额情况

分别以贷款余额0.5亿元和1亿元为分界线,通过计算可以发现无论是0.5亿元还是1亿元,民营系平台的涉及的金额最大,远超其他派系的平台涉及金额,不足0.5亿元和不足1亿元的民营系平台涉及金额占比分别达到85.33%和81.85%。而国资系、上市系风投系的占比均不足10%。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

不仅涉及金额上,不足0.5亿元和不足1亿元的民营系平台的数量也远超过国资系、上市系和风投系的平台数量,具体如下图4所示。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

因此,这组数据可以说明派系平台中,民营系平台受影响程度最大,这也与民营系平台本身实力较弱,出借人信任程度较低,一般情况下业务难以出现大幅度的增长有关,这就导致民营系平台的贷款余额相对其他派系的平台更小。

4、各地影响程度一览

以贷款余额1亿元为分界线,对全国30个省市贷款余额1亿元以下平台的涉及金额和涉及平台数量进行分析。

从涉及金额可见,重庆新疆、湖南等10个地区的涉及金额大于当地贷款余额的20%。此外,甘肃黑龙江上海北京浙江广东河北,这7个地区涉及的贷款余额不足当地贷款余额的3%。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

从涉及的平台数量看,6个地区涉及的平台数量不到当地正常运营平台数量的半数,其中,辽宁青海宁夏等地无贷款余额1亿元以上的平台。涉及平台数量如下图6所示。

如果小型P2P被“一刀切”清退,对投资人有何影响?

因此,从以上2组数据可以看出,若设置1亿元贷款余额的门槛会导致多地的平台数量出现骤降,尤其是部分P2P网贷的发展比较落后的地区将出现无达标平台的情况。

假如“一刀切”影响几何

根据上文的压力测试数据显示,如果以1亿元贷款余额为限,超过半数的P2P网贷平台将存在被清退的可能。

但小平台有小平台的优势,正所谓“船小好调头”,由于自身的规模较小也可以方便完成合规整改工作。

小平台中更有部分上市控股国资控股的平台,在“脱虚向实”的经济背景下支持普惠金融发展中起到一定的作用。因此,可以说以规模论进行“一刀切”或许并不合适。

此外,如果以规模论,也要考虑到各地区网贷发展差异较大,需要“因地制宜”。

从上文的压力测试数据可以看出“一刀切”的结果会导致部分地区P2P网贷平台所剩无几,这也不利于行业的发展。

此外,相对于行业的出借人数和涉及金额来说,小平台涉及的比例较小,但是绝对数量仍不可小视,因此建议监管部门统一制定相应完善的退出制度,这样才可以避免出现大量的平台被清退后出现“硬着陆”情况,以保护出借人的切身利益,避免出借人出现恐慌情绪,对行业造成又一次的冲击。

除规模外当下更需要关注哪些点

1、网贷平台的核心是合规与风控

若平台因为业务规模不够而非合规不达标进行清退,实属可惜。我们认为后期仍会有被进行“窗口指导”进行清退的平台,不过这类平台不是仅仅因为自身业务规模体量不达标,更多的原因仍是因为平台自身不合规,整改难度大所致。

除了合规整改完成备案外,P2P网贷平台仍有一项重点,即是风控。平台作为信息中介,若借款端的逾期率过高,将导致出借人流失情况大增,复投情况大降,对于平台的发展非常不利。

2、出借人需关注平台合规进程

出借人在选择平台的时候,不应该仅把平台的规模作为选择平台的硬性指标。实际仍然存在不少“小而美”的平台,其中更有上市控股、国资控股的平台。

因此,对于出借人在当下需要关注的是平台的合规进程及表现出的合规意愿,以及平台的人气、舆情信息状况。

总 结

以规模论进行平台清退,假如以1亿元贷款余额为限,将有超过6成的平台受到影响,其中以民营系平台为主。而对涉及的金额,虽然1亿元贷款余额以下平台的金额合计占比仅为1.47%,但是总额也近100亿元,绝对金额仍然较大。

因此,为保护出借人利益,避免平台出现“硬着陆”的情况,建议监管勿“一刀切”,并建立完善的退出机制,更多的以平台合规与否为首要考虑因素。

互动:你觉得体量小的平台该不该被“一刀切”?说说你的看法吧~


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