打脸特朗普?2000亿中日货币互换背后的秘密!

摘要

货币互换虽然是个好东西,但我们希望永远用不上它,因为在用它的那一刻,就意味着,留给我们的时间,或许真的不多了。

打脸特朗普?2000亿中日货币互换背后的秘密!

核心提示:货币互换虽然是个好东西,但我们希望永远用不上它,因为在用它的那一刻,就意味着,留给我们的时间,或许真的不多了。

机智的小伙伴或许已经察觉,最近中日两国之间的关系,就好像那琢磨不透的台风,一夜之间就转向了。

随着日本首相安倍晋三7年来首次破冰访华,别说砸日本车、抵制日货这种民族情绪被按下了暂停键,就连在各大电视台黄金时段霸屏好几年的抗日神剧们,也都见不着了。

打脸特朗普?2000亿中日货币互换背后的秘密!

取而代之的,是长安街上两国国旗相映成辉,中日的和平与友谊似乎要开启新篇章。

“中日关系正常化”来得如此突然,背后,少不了美国总统特朗普大打保守主义的一份功劳。

而安倍在北京好吃好喝的三天,更是带着巨大的经济任务,在随后的行程里,他宣布了两件大事。

其一,考虑到中国当前的经济水平,日本将停止向中国提供发展援助的计划。希望能与中方作为平等的伙伴,在发展中国家开展基础设施和其它项目。

其二,就是我们今天要说的,重启央行间相互融通日圆与人民币的“货币互换协议”,并从过去协议的30亿美元,扩大十倍。

而这笔价值2000亿人民币&3万亿日元的货币互换协议,到底是什么?背后,又有着怎样的故事和战略深意?

1.

货币互换,简单来说,就是指市场中持有不同币种的两个交易主体,按照事先约定在期初交换等值货币,在期末再换回各自本金并相互支付相应利息的行为。

说得再简单点,就是两个国家交换各自国家的货币,等到期满后,再各自返还。

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举个例子:

中国和日本互换货币,按照协议,汇率若为1:16,则中国给日本100亿人民币,日本拿出1600亿日元给中国。

期满,日本返还100亿人民币给中国后,中国也就把1600亿日元物归原主。

别看操作让人摸不着头脑,但背后的深意可并不小。

第一个需要重点关注的是,借人民币还人民币,借日元还日元。这就不存在借出去的钱,因为汇率变动而导致损失。

其次需要划的重点是,汇率为固定的1:16,这也就意味着,无论是借钱的时候,还是还钱的时候,都按照这个汇率交易。

哪怕借的时候1块钱人民币值16日元,等到还钱的时候,1块钱人民币值160日元,还是按照原来的价值换回来。

那这样有什么风险呢?

其中最大风险,就是借出去的钱,有可能会被赖账。

为什么这么说?

因为大多数国家虽然签署了很多货币互换协议,但一般不会轻易动用,要用上的时候,这个国家的货币信用就处于岌岌可危的地步了。

只有大量资本外逃,金融挤兑发生,所有的手段都失灵时,才会大规模使用货币互换来补充外储。

因此,选择和某国进行货币互换相当于给这个国家充当最后贷款人,如果连货币互换的钱都花光了,这个国家很可能就彻底丧失信用,也不存在还钱的可能。

因此,货币互换相当于承担别国的金融系统风险,是一种“为兄弟两肋插刀”的行为。

中国,就在2014年为濒危的阿根廷政府兜底近200亿人民币,该国至今仍未归还。

那为什么选择在这个时候,扩大和日本的货币互换呢?

2.

在外交部对中日经贸关系的总结里,日本是中国的第三大外资来源,中国则是日本第二大对外投资对象。

今年1-8月,中日经贸总额达到了2141亿美金,比去年同期增长了11.2%;1-8月,日本在中国新设企业数量达到529家,较去年增长了40%多。

在今年中国汽车销量连续四个月下滑之后,唯一逆势上涨的,有且仅有日系车。

看得出来,不管两国民众之间的情绪如何对立,中日之间的经济关系可谓是口嫌体直,分外密切。

打脸特朗普?2000亿中日货币互换背后的秘密!

如今,特朗普上台后,中日两国共同面对同一个朝令夕改、四处挑事的霸道美帝,更是前所未有的团结。

就好比一个班里的第三名,看着第二名被第一名往死里欺负,绝对会有“狡兔死,走狗烹”的焦虑感。

而对于第二名来说,最让人焦虑的则是货币禁不禁得起考验。毕竟,许多国家没有倒在美军的导弹下,却倒在美元回流的汇率战上。

在美元强势周期里,大多数新兴国家货币币值波动性不断下行。

印尼、印度、俄罗斯、南非、墨西哥和阿根廷的货币贬值幅度都曾经超过50%,资本大量外逃,本国经济陷入衰退怪圈。

而今年开始,阿根廷比索和土耳其里又再次率先领跌,仅1-8月份,土耳其和阿根廷汇率就分别跌去51.9%和58.3%。

这些小兄弟的倒下给大国敲响警钟,而货币互换协议则无疑是雪中送炭,温暖程度相当于一句“外汇用尽了也别慌,大不了‘我撑你’”。

因此,做足功夫的安倍成功了,而这也为增强双方互相投资铺好了友谊的台阶。协议签署后,外汇储备压力将大幅减少,甚至于双方互相投资也不再需要动用各自的外汇储备。

两国投资方以及两国央行可直接交易,无需绕经美元,除开友好的味道,也为喊了很久的人民币国际化打下一城。

3.

事实上,货币互换并不是日本或者中国发明的,早在1962年,美元霸权崛起之时,美联储就布局了自己的货币互换网络。

2013年,美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行、加拿大央行和瑞士央行,全球六家主要央行把现有的临时双边流动性互换协议,转换成长期货币互换协议,目的就是为了抵抗金融风险。

打脸特朗普?2000亿中日货币互换背后的秘密!

在协议里,美联储在事实上成为欧、日、英、加、瑞央行的最后贷款人,也就是说,这些央行的美元用完了也不要紧,找美联储借就是了。

此举将在底线上稳定这些盟友的金融体系,因此,我们可以看到,无论美元如何回流,新兴国家如何爆仓,六大国家的汇率也稳如狗。

当然,从央行发布的《货币政策执行报告》来看,中国也正在货币互换上布局,目前我们已经跟30多个国家,地区的央行签订互换协议,总额度超过3万亿。

其中包括中国香港,韩国,欧洲中央银行,日本,英国和瑞士以及外蒙古,阿根廷,俄罗斯和埃及。

不过尴尬的是,在美元回流的情况下,有些国家正在拿从中国借来的人民币兑换美元缓解外储压力。

上次货币互换,阿根廷拿到人民币后,就“准确”地在人民币被国际资本做空时抛售,背后插了中国一刀。

而阿根廷的情况可能表明,如果美元继续强势下去,将促使协议里顶不住压力的发展中盟国,再次利用与中国的货币互换获得美元流动性。

这将给人民币带来一定的压力,也会阻碍人民币国际化的战略,甚至加剧中国金融危机的风险。

前段时间俄罗斯卢布暴跌,就有不少国内媒体表示担心,害怕中俄的货币互换协议亏了。

但其实这是一种完完全全的误解,如果你仔细看了上面的文章,稍微了解货币互换原理后,就知道,更该担心的是俄罗斯而不是中国。

毕竟,在货币互换里,亏的永远是本币下跌的那个国家,货币贬值得越多,则亏得就越多。

一旦卢布下跌,俄罗斯需要卖掉更多的货物,才能筹集到相应的人民币还账。这就像一个魔咒一样,会使得一个国家“阶级跌落”,一步一步走向深渊。

因此,货币互换虽然是个好东西,但我们希望永远用不上它,因为在用它的那一刻,就意味着,留给我们的时间,或许真的不多了。

你对中日重启2000亿货币互换这事怎么看?你未来会去日本旅游么?

欢迎在下方留言,说出你的观点!

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